上交所就科创板发行上市审核问询回复答记者问

问题1、科创板企业请求 正式受理之后,发行上市审核工作稳步快速推进中。近日,一批企业陆续披露了首轮发行上市审核问询回复,市场对所问询的问题数量和翔实 程度比较注重 ,请简要介绍一下相关状况 。


答:现在 ,前期请求 企业大多承受 了首轮问询,现已发出首轮问询86家。我们留意 到,首轮问询函披露后,市场比较注重 问询的问题多少和翔实 程度。据统计,首轮问询的问题均匀 40多个,问询内容比较全面、深化 、详细 ,问询回复的篇幅也比较长。究其原因,除了与所披露的招股说明书质量不尽人意、发行上市首轮问询需要施行 “全面体检”高度有关,也与试点注册制下强化交易所审核工作通明 度、强化中介机构的把关职责 等监管组织 直接有关。


详细 而言,交易所问询的问题数量和翔实 程度,与强化交易所审核问询工作通明 度直接相关。一问中所问询的问题,不少属于要求发行人“说明”事项,触及 发行人的前史 沿革、股份转让、股权变化等方面。原有审核实践中,这些专项说明仅提供审核机构供审核使用。试点注册制下,交易所的发行上市审核进一步公开通明 ,其间 包括进一步公开审核过程和审核内容。发行人依照 要求提交的“说明”事项,正是审核过程和审核内容的重要组成部分。将其通过审核问询的方式公开,事实上是将交易所审核工作更加通明 地奉告 市场,承受 市场的监督,投资者由此也能与交易所同步把握 发行人的相关状况 。


发行人问询回复的内容篇幅比较长,除了其间 包括 上述说明事项的原因外,还与压实保荐人等中介机构的把关职责 直接有关。审核问询中需要发行人说明的事项、需要补充到招股说明书中的事项,都要求保荐人等中介机构同步进行核查,并在问题答复 中说明核查的过程、内容和结论。在问询回复函这份相对独立的文件中,公开中介机构核查要求和落实状况 ,是在审核环节压实中介机构职责 的详细 措施,中介机构的履责状况 和把关职责 由此呈现在市场和社会面前,有助于市场各方事中监督其勤勉尽责,有助于监管机构事后调查询 责。


依据 原则 组织 ,问询回复中,除了明确要求进一步披露的事项,上述公开发行人的说明事项、中介机构的核查状况 ,大多不用归入 招股说明书。用意在于保障招股说明函件 息披露应有的简明性和可读性。据开始 统计,在首轮问询中,“说明”事项问题约占10%,“核查”事项问题约占50%,“披露”事项问题约占40%。应当留意 的是,不归入 招股说明书,其实不 影响问询回复中所公开的发行人说明事项、中介机构核查状况 的法令 约束力。依据 交易所审核规则,这些内容一旦公开,发行人和中介机构对其真实性、精确 性和完好 性就开始承当 法令 职责 。


问题2、发行人首轮问询回复的全体 状况 怎么样,还有哪些值得注重 的问题。


答:近期,科创板发行上市审核进入首轮问询集中回复阶段。截至5月14日,已有71余家企业披露了首轮问询回复。总的来看,大部分发行人和中介机构对审核问询中提出的问题比较注重 ,可以 细心 准备,作出有针对性的回应。中介机构对需要核查的事项,可以 详细说明核查过程、核查方式,宣布 核查结论,并提交专项定见 。但另外一 方面,在问询回复过程中,也存在值得一些注重 的问题,主要有如下五方面。


一是有的回复避重就轻、答非所问,没有针对性回应所提问题的要害 点,有的乃至 遗失 问题。二是有的回复故意 避短、夸大其词,回复内容的依据和理由不充沛 ,客观性和精确 性存在疑问。三是有的回复篇幅冗长、拖泥带水,一些要害 内容吞没 其间 ,不行 突出醒目。四是修正 后的招股说明书,大多只做加法不做减法,该删除的没删除,该精简的没精简,乃至 将问询中仅需发行人说明和中介机构核查事项回复的内容,不加区分地放到招股说明书中。五是有的回复不合要求,没有将补充到招股说明书的内容凸显出来,少数保荐人擅自修正 现已 披露的招股说明书中的重要财务数据,单个 保荐人乃至 违背 执业原则 ,修正 本所问询的问题。


对上述问题,期望 发行请求 人和中介机构高度注重 ,切实防止 ,与交易所审核机构一同 ,推进 以信息披露为中心的注册制审核落地生根。交易所也将在后续的审核环节继续 注重 这些问题的整改处理状况 。对少数擅自修正 问问询 题等不妥 行为,本所现已 通过当面约谈、二次问询等方式,要求说明和纠正,随后将在进一步核实状况 基础上,严厉 采纳 相应的自律监管措施。


问题3、首轮问询回复后,第二轮问询及其回复现已 打开 ,请介绍一下第二轮问询有什么特点。